戴魯甯談投資

戴魯甯談投資
朝陽永續舉辦的今年中國水力發電機私募基金風雲榜，目前排在第一名的是一個起名爲“財富發電機”的投資者，1月至今收益率接近50%。要知道，這不是一個模擬比賽，而是一個實盤操作，資金起點100萬元，參與者很多是私募精英。在大盤指數只上漲10%左右的情況下，能夠取得這樣的收益的確不容易。

取得這個成績的投資者真名叫戴魯甯，是雲嶺財富投資總監，之所以取名“財富發電機”，是因爲寫了本書《財富發電機技術》。記者電話采訪了在青島的戴魯甯， 他對自己目前能排名第一也覺得有點意外，因爲他采用的是量化動態對沖投資策略，這種策略比較穩健，但未必能夠短期內獲得高收益，沒想到現在能拿到第一。

戴魯甯目前持有10多只股票，其中大部分是地産股，如沙河股份、華僑城等等，這個組合是因爲他認爲地産股持續下跌後估值比較低，比較安全，容易反彈。他又 建立了一個數學模型，預測股價的高點和低點，准確率達到70%，他用一部分股票高抛低吸，提高了收益率。采用量化投資策略是從2009年開始的，這幾年實 踐下來，效果不錯，2009年收益率跑贏大盤40%，2010年收益率略有下降，去年是最差的，但依然跑贏大盤16%。

其實，從2001年進入股市以來，戴魯甯也是慢慢研究出這套方法的，他發現套利可以獲得穩定收益，因此，2006年之前一直做LOF、ETF的套利，始終 把控制風險放在首位。他又從華爾街一些數學模型受到啓發，逐漸采用量化對沖的策略，以對沖控制風險，以量化獲取收益，這些年實踐下來，覺得堅持這種操作， 可以獲得年穩定收益30%。因此，他認爲一個好的投資策略，好的模型，十分重要。

戴魯甯在他的書中闡述了財富發電機的原理：類似于水力發電機從水的流動中獲得能量，要從股市的潮漲潮落中賺錢，我們也需要一種發電機，這種發電機是由財富生産部分和風險控制部分組成的。

不過，他認爲他這套方法在市場波動比較大的時候效果最好，這也是2009年爲什麽收益最高的原因。但戴魯甯認爲人腦比電腦更重要，他對滬深股市趨勢還是比較看好的，他認爲今年的低點不會跌破，未來市場趨勢總體向上。只要有好的策略，還是能獲得好的收益。

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